[펀드] 하락장에서도 수익을?! 인버스 ETF란 무엇인가 (작동원리 / 장점 / 종류)

[펀드] 하락장에서도 수익을?! 인버스 ETF란 무엇인가

 

투자자가 반드시 경계해야 하는 것은 무조건 긍정적이고 낙관론적으로 생각하는 것이라고 합니다. 투자에 있어 이러한 자세는 독이라는 것입니다. 그렇다면 투자자는 반드시 운에만 의존해야 하는 것일까요?

 

ETF의 경우, 그렇지는 않습니다. ETF를 잘 이해하고 적재적소에 활용한다면 잃지 않는 투자에 성공할 수 있을 것입니다.

 

 

 

인버스 ETF란?

 

인버스(Inverse)는 정반대라는 뜻을 가집니다. 즉, 인버스 ETF는 주가가 하락했을 때 반대로 수익을 거둘 수 있도록 설계된 상품입니다.

 

그렇다면 왜 이렇게 설계된 것일까요?

 

 

작동원리

 

먼저, ETF가 지수가 낮아져도 손해를 보지 않는 이유를 이해할 필요가 있습니다. 같은 운용사인 KODEX의 두 ETF 상품을 살펴보며 설명드리도록 하겠습니다.

 

 

KODEX200(069500)은 KOSPI200 지수를 추종하고 있습니다.

 

 

 

그리고 KODEX 인버스 ETF는 F-KOSPI200(코스피200 선물지수)을 추종하고 있습니다.

 

비슷한 이름이지만, 추종하는 지수에 차이가 있습니다. KODEX 인버스 ETF가 선물지수를  추종하고 있다는 점입니다.

 

매수 없이는 매도 거래가 불가능한 주식 거래와는 달리, 선물 거래(Future Trading)는 미래의 경기 흐름을 예측하여 매도와 매수가 가능합니다.

 

즉, 선물 거래란 '미래의 특정한 시점에 미리 정한 가격 으로 매매할 것을 현재 시점에서 약정하는 거래'이며 '미래의 가치를 사고 파는 것'입니다.

 

 

어렵게 들리지만, 생활 속의 예를 통해 쉽게 이해할 수 있습니다.

 

 

'밭떼기'란 단어가 있습니다. 이는 농촌에서 흔히 쓰이는데, 농경업자들이 수확 전에 도매업자들과 밭 기준 일정 가격으로 "미리 거래"하는 것을 말합니다.

 

완전히 수확하기 전까지는 어떤 변수에 따라 농산물 가격이 오르내릴 지 알 수 없기 때문입니다. 따라서 일종의 보험으로 도매업자와 지정된 가격에 미리 거래를 해두는 것입니다.

 

그렇게 하면 도매업자 입장에서는 농산물 가격이 올랐을 때 시장에서 이익을 볼 수 있고, 농경업자들은 가격이 떨어졌을 때 수익을 보존할 수 있는 기회가 됩니다.

 

 

 

그렇다면 금으로 선물 거래를 했을 때를 예를 들어보겠습니다.

 

금 1돈에 20만원으로 3월 23일자 매수와 매도 거래를 한 사람들이 있었다고 가정합니다.

 

3월 23일 당일, 금 1돈에 25만원으로 올랐다면 금을 매수한 사람은 25만원으로 오른 금을 20만원에 매수할 수 있어 이득입니다. 반면, 매도한 사람은 금이 25만원으로 올라 손해를 보게 됩니다.

 

반대로 3월 23일 당일, 금 1돈에 15만원으로 떨어졌다면 금을 매수한 사람은 15만원으로 떨어진 금을 20만원에 사들여야 하니 손해를 봅니다. 반면 매도한 사람은 20만원으로 팔 수 있어 이득을 봅니다. 차익만큼 금을 추가로 사들일 수도 있습니다.

 

 

이러한 선물의 원리를 바탕으로 선물 거래는 매수한 것이 없어도 매도가 가능합니다.

→ 특정한 시점에 매도를 예약하는 것과 같기 때문

 

그리고 선물지수를 추종하는 인버스 ETF를 매수하는 것은 지수 하락에 투자하는 것과 같습니다.

→ 지수가 하락했을 때 매도하면 이득을 보기 때문

 

 

 

장점

 

선물 거래를 할 때에는 *증거금 등 이것저것 따져보고 생각할 것이 많습니다.

 

하지만 인버스 ETF는 낮은 투자 비용과 분산 투자의 장점을 살려, 하락장에서도 비교적 간편하고 쉽게 투자를 할 수 있는 장점을 가지고 있습니다.

 

• 증거금: 주식시장에서 주식을 거래할 때 약정 대금의 일정 비율에 해당하는 금액을 미리 예탁해야 하는 보증금

 

 

종류

 

대표적인 인버스 ETF 상품으로는 KODEX 인버스(114800)과 KODEX200 선물인버스2x(252670)가 있습니다.

 

1. KODEX 인버스(114800)

 

 

일별 -1% 하락 시 1% 상승을 추구하는 상품입니다.

 

 

 

2. KODEX200 선물인버스2x (252670)

 

 

일별 -1% 하락 시 2% 상승을 추구하는 상품입니다.

 

수익률이 높기 때문에 적극적인 투자자들에게 적합하지만, 위험 부담 또한 2배로 높기 때문에 주의가 필요합니다.